7.5. ценные бумаги государственных внешних займов рф и субъектов рф

7.5.1. Согласно шкале международного агентства Standard & Poor's ценные бумаги, характеризующиеся как преимущественно спекулятивные на рынке еврооблигаций, обозначаются:

а.  Аа (АА);

в. Ваа (ВВВ);

г. Ва (ВВ);

д. В;

е. Саа (ССС);

ж. Са (СС);

з. С.

7.5.2. Какие виды облигаций,  занимают наибольший удельный вес в общей сумме обращающихся на рынке еврооблигаций?

а. Облигации с фиксированной процентной ставкой;

б. Облигации с плавающей процентной ставкой;

в. Конвертируемые облигации.

7.5.3. Какой размер комиссионного вознаграждения заявили инвестиционные банки Deutsche Morgan Grenfell и SBC Warburg за обслуживание российских еврооблигаций?

а. 0,27\% от суммы займа;

б. 2,75\% от суммы займа;

в. 0,025\% от суммы займа.

7.5.4. Укажите правильные утверждения:

а. Торговля еврооблигациями осуществляется на Люксембургской, Лондонской и Франкфуртской биржах;

б. Рынок еврооблигаций является внебиржевым;

в. ISMA является крупнейшим инвестиционным банком, осуществляющим андеррайтинг  на рынке еврооблигаций;

г. Невыплаты по еврооблигациям могут привести в кросс-дефолту;

д. Регурирование рынка еврооблигаций отличается большей либеральностью, чем рынка АДР.

7.5.5. Рассчитайте доходность восьмилетней еврооблигации субъекта РФ по методике  ISMA исходя из следующих условий: срок до погашения облигации –пять лет; «чистая» цена облигации (без учета НКД) равна 99,8\%; НКД (накопленный купонный доход) составляет 5\% со дня выплаты последнего купона, купонная ставка 10,25\% годовых; купон выплачивается раз в год.

7.5.6. На рынке одновременно обращаются правительственные еврооблигации «А» и «В», имеющие одинаковую номинальную стоимость и срок обращения. По облигации «А» выплачивается доход в размере 10\% один раз в год, по облигации «В» доход выплачивается раз в полгода в размере 5\%. Укажите правильное  утверждение в отношении указанных облигаций:

           а. Доходность облигации «В» выше доходности облигации «А»;

б. Рыночная стоимость облигации «В» выше рыночной стоимости облигации «А»;

в. Рыночная стоимость облигации «В» ниже рыночной стоимости облигации «А»;

г. Рыночная стоимость облигации «В» равна рыночной стоимости облигации «А».

7.5.7. На рынке еврооблигаций одновременно обращаются две облигации субъекта  РФ разных выпусков с одинаковой номинальной стоимостью. Облигация «Х» имеет купонную ставку 10,25\%, облигация «Y» - купонную ставку 10,95\%. Если рыночная стоимость облигации «Х» равна номиналу, то без учета прочих факторов, влияющих на цену облигации, укажите правильное утверждение в отношении облигации «Y»:

а. Рыночная стоимость облигации «Y» выше номинала;

б. Рыночная стоимость облигации «Y» ниже номинала;

в. Рыночная стоимость облигации «Y» равна номиналу;

г. Доходность облигации «Y» выше доходности облигации «Х».

7.5.8.  Если рыночная цена еврооблигации субъекта РФ равна 88\% от номинальной стоимости, годовой купон 10\%, то по истечении трех месяцев с момента выплаты купона «грязная» цена облигации в процентах от номинала составит:

а.  85,5\%;

б. 88\%;

в. 90,5\%;

г. 89,5\%.

7.5.9. Текущая доходность еврооблигации субъекта РФ с купонной ставкой 9,5\%, имеющей рыночную стоимость  98\% к номиналу, составляет:

а. 9,5\%;

б. 9,6\%\%

в. 9,7\%;

г. 9,8\%.

7.5.10. Рыночная цена еврооблигации равна 120 ед., рыночная процентная ставка на рынке еврооблигаций составляет 10\%, критерий 1/8 равен 0,2\%. Если процентная ставка снизится до 9\%, чему будет равна рыночная цена облигации?

а. 119 3/8 (ед.);

б. 119 5/8 (ед.);

в. 120 3/8 (ед.);

г. 120 5/8 (ед.).

7.5.11. Рыночная цена еврооблигации равна 100 ед., рыночная процентная ставка на рынке еврооблигаций составляет 8\%, критерий 1/8 равен 0,2\%. Рассчитайте размер рыночной процентной ставки, изменение которой привело к снижению рыночной цены облигации до 98,5 ед.

а. 5,6\%;

б. 8,2\%;

в. 9,2\%;

г. 10,4\%.