Мировая экономика - Учебное пособие (З.М. Окрут)

10.1. мировая валютная система. основные понятия

 

Валютная система – это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты.

Основной задачей Международной валютной системы (МВС) является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.

Основой валютной системы является валюта. Под валютой понимается денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара или услуги. Если рассматривать понятие валюты с позиции международных финансовых отношений, то можно привести следующее определение: валюта – это денежная единица государства, обращающаяся на внутреннем рынке и за его национальными границами.

Постольку по сколько, задача МВС состоит в содействии развития международной торговли, то любая национальная валюта внешней и внутренней обратимостью, т.е. возможностью конвертации в валюты других государств.

Конвертируемость определяет степень ликвидности валютно-международных финансовых рынках. Таким образом, конвертируемость валюты характеризует ее качество. В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют.

1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т.е. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью.

Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (операции, связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций.

Таким образом, можно сказать, что свободно-конвертируемой является валюта той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-либо ограничений при осуществлении любых операций с этой валютой.

Свободно-конвертируемыми валютами признаны: американский доллар (USD), английский фунт стерлингов, немецкая марка (DM), французский франк и др.

2. Частично - конвертируемая валюта (ЧКВ). К таким валютам относятся национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Например,  частично конвертируемым является российский рубль.

3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты.

Разряд валюты определяет МВФ.

Существует еще понятие клиринговых валют. Клиринговые валюты – рассчитанные валютные единицы, которые существуют только в безналичной форме и используются только странами-участницами платежного соглашения при проведении взаимных расчетов за поставленные товары и услуги.

Резервная валюта – это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран-участниц мировой торговли, которые используются для международных расчетов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен.

Исторически, сначала роль резервной валюты выполнял английский фунт стерлингов. Это было закономерно, потому, что в Англии активно развивалась промышленность и торговля. Кроме того, Англия располагала множеством колониальных владений, где торговый обмен основывался на фунте стерлингов. Однако, в последствии, с бурным развитием США, где стремительно развивалась промышленность и торговля, доллар США стал стремительно вытеснять фунт стерлингов в роли основной резервной валюты. Окончательно за долларом США роль резервной валюты была закреплена в 1944 г. на Бреттонвудской Конференции.  В настоящее время американский доллар является основной резервной валютой мира. В USD осуществлена большая часть международных расчетов, фиксируются мировые цены по многим товарным группам, кроме того вся мировая статистика построена на USD.

Большое значение на международные экономические отношения оказывает валютный курс.

Валютный курс – это соотношение между валютой двух стран, которое устанавливается в законодательном порядке (фиксированный курс) или который складывается под влиянием спроса и предложения на валютном рынке.

Необходимо отметить, что в настоящее время на валютный курс может оказывать большое влияние денежно-кредитная политика государства. С целью поддержания национальной валюты Центральный Банк любой страны может проводить  валютные интервенции. Например, Центральный Банк России (ЦБР) для укрепления рубля может продать на валютном рынке часть своих валютных резервов.