1. состав заемного капитала и оценка стоимости

 его привлечения.

В состав заемного капитала корпорации входят:

• краткосрочные кредиты и займы;

• долгосрочные кредиты и займы;

• кредиторская задолженность (в форме привлеченных средств).

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия оборотных активов. Предоплата рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам, который часто становится причиной неплатежей в хозяйстве. Западные корпорации редко применяют данный вид оплаты товаров (услуг).

Задолженность компании-заемщика заимодавцу по полученным кредитам и займам в бухгалтерском учете разделяют на краткосрочную и долгосрочную. Задолженность может быть срочной и просроченной.

Краткосрочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев.

К долгосрочной относят задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Срочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок по гашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.

Просроченной считают задолженность по полученным займам и кредитам, договорный срок погашения долга по которым истек.

Исходя из учетной политики заемщик вправе осуществлять перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную или учитывать находящиеся в его распоряжении заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долго срочной задолженности. При выборе первого варианта перевод долгосрочной задолженности по полученным займам и кредитам в краткосрочную заемщик про изводит в момент, когда по условиям кредитного договора до возврата основной суммы долга остается один год. Заемщик обязан по истечении срока платежа перевести срочную задолженность в просроченную. Такой перевод заемщик осуществляет в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа или кредита он должен возвратить основную сумму долга. Акционерным компаниям предоставлено право осуществлять привлечение заемных средств путем выдачи векселей, выпуска и продажи корпоративных облигаций, которые называют выданными заемными обязательствами.

Задолженность по предоставленному займу или кредиту, полученному или выраженному в иностранной валюте (в условных денежных единицах), заемщик учитывает в рублевой оценке по курсу Центрального банка РФ, действовавшему на дату фактического совершения кредитной операции, а при отсутствии курса Центрального банка РФ — по курсу, определенному по согласованию сторон.

Возврат заемщиком полученного от банка кредита отражают в бухгалтерском учете как уменьшение (погашение) его кредиторской задолженности. Затраты, связанные с получением и использованием кредитов, включают проценты, причитающиеся к оплате банкам-кредиторам. Затраты по полученным кредитам признают расходами того периода, в котором они произведены. Заемщик учитывает их в составе операционных расходов.

Краткосрочные кредиты и займы показывают в бухгалтерском балансе как краткосрочные обязательства, которые формируют оборотные активы заемщика. Сумму задолженности по полученным кредитам и займам отражают с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. Суммы полученных заемщиком краткосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и дебету счетов: 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др. Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате показывают по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают обособленно. Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведут по их видам, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставляющим заемные средства. Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредитов и займов) направляют, как правило, на финансирование внеоборотных активов.

К внеоборотным (инвестиционным) активам относят объекты основных средств, имущественные комплексы и другие аналогичные активы, требующие больших затрат на приобретение и (или) строительство. Указанные объекты, приобретаемые непосредственно для перепродажи, учитывают как товары и к инвестиционным активам не относят. Затраты по полученным кредитам и займам, непосредственно относящиеся к приобретению и (или) строительству инвестиционного актива, включают в его стоимость и погашают посредством начисления амортизации, кроме случаев, когда правилами бухгалтерского учета начисление амортизации актива не предусмотрено.

Затраты по полученным кредитам и займам, непосредственно связанные с при обретением и (или) строительством инвестиционного актива, включают в первоначальную стоимость данного актива при условии возможного получения акционерной компанией в будущем экономических выгод или в случае, когда наличие такого актива необходимо для управленческих нужд организации.

Затраты по полученным кредитам и займам, связанные с приобретением инвестиционного актива, понижают на величину дохода от временного использования заемных средств в качестве долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Данные вложения заемных средств можно осуществлять только в случае снижения затрат, непосредственно связанных с финансированием инвестиционного актива, например с уменьшением цен на строительные материалы и оборудование, задержкой выполнения отдельных видов (этапов) работ субподрядчика ми и с другими идентичными причинами. Снижение затрат по займам на величину дохода должно быть подтверждено соответствующим расчетом фактического наличия указанного дохода.

Включение затрат по полученным кредитам и займам в первоначальную стоимость инвестиционного актива осуществляют в связи с:

• возникновением расходов по приобретению и (или) строительству этого актива;

• фактическим началом работ, связанных с созданием инвестиционного актива;

• наличием реальных затрат по кредитам и займам или обязательств по их осуществлению.

В случае приостановки работ, связанных со строительством инвестиционного актива, в течение срока, который превышает три месяца, включение затрат по полученным кредитам и займам, привлеченным для создания указанного актива, приостанавливают. В данном случае затраты по займам относят на операционные расходы организации. Не считают прекращением работ по формированию инвестиционного актива период, в течение которого осуществляют дополнительное согласование возникших в процессе строительства объекта технических и (или) организационных вопросов.

Включение затрат по полученным кредитам и займам в первоначальную стоимость инвестиционного актива прекращают с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия данного актива к бухгалтерскому учету в качестве объекта основных средств или имущественного комплекса. Если инвестиционный актив не принят к бухгалтерскому учету в качестве объекта основных средств или имущественного комплекса (по соответствующим статьям активов), но на нем начат фактический выпуск продукции (оказание услуг), то включение затрат по полученным кредитам и займам в первоначальную стоимость этого актива приостанавливают с первого числа месяца, следующего за месяцем фактического начала эксплуатации.

Долгосрочные кредиты и займы показывают в бухгалтерском балансе как долгосрочные обязательства со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В случае, если числящиеся в бухгалтерском учете суммы кредитов и займов подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты, непогашенные на конец отчетного периода их суммы отражают по соответствующим статьям краткосрочных обязательств. При этом исчисление указанного срока начинают с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгалтерскому учету, с учетом условий договоров о сроках погашения обязательств.

Обязательства, показанные в балансе как долгосрочные и намеченные к погашению в отчетном году, могут быть представлены на начало этого отчетного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные в качестве краткосрочных, необходимо раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.

Суммы полученных заемщиком долгосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и дебету счетов «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и т. д. Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате показывают по кредиту счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции с дебетом счета 91 «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают обособленно. На сумму погашенных кредитов и займов дебетуют счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Кредиты и займы, не оплаченные в срок, учитывают обособленно. Аналитический учет долгосрочных кредитов и займов осуществляют по их видам, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их.

В состав информации об учетной политике организации необходимо включать сведения:

• о переводе долгосрочной задолженности в краткосрочную;

• о составе и порядке списания дополнительных затрат;

• о выборе способов начисления и распределения причитающихся доходов по заемным обязательствам;

• о порядке учета доходов от временного вложения заемных средств.

В бухгалтерской отчетности организации отражают следующие данные:

• о наличии и изменении величины задолженности по основным видам кредитов и займов;

• о сроках погашения основных видов заемных средств;

• о сумме затрат по кредитам и займам, включенным в операционные расходы и в стоимость инвестиционных активов;

• о величине средневзвешенной ставки кредитов и займов (в случае ее приме нения).

Расчет средневзвешенной ставки затрат по кредитам и займам и сумм, подлежащих включению в первоначальную стоимость инвестиционных активов

Средневзвешенную ставку затрат, предназначенных на общие цели (ССЗ), устанавливают по формуле:

                            средневзвешенная сумма кредитов и займов, не погашенных

                             в отчетном периоде, —

                             — средневзвешенная сумма кредитов и займов для финансирования

                            приобретения инвестиционных активов     

ССЗ =                                                                                                                                            х 100               (6.1)  

                              общая сумма затрат, связанных с использованием кредитов и

                              займов в отчетном периоде, —

                             — сумма затрат по кредитам и займам для финансирования и

                              приобретения инвестиционных активов

Расчет средневзвешенной ставки затрат по кредитам и займам и сумм, подлежащих включению в первоначальную стоимость инвестиционных активов по ОАО, приведен в табл. 6.1.

Таблица 6.1. Расчет средневзвешенной ставки затрат по кредитам и займам и сумм, подлежащих включению в первоначальную стоимость инвестиционных активов по ОАО

1) чтобы определить средневзвешенную сумму кредитов и займов, не погашенных в течение отчетного периода, суммируют остатки непогашенных кредитов и займов на первое число каждого месяца и делят полученную сумму на число месяцев в отчетном периоде;

2) расходы, подлежащие включению в первоначальную стоимость инвестиционных активов в части затрат, связанных с использованием кредитов и займов, предназначенных на общие цели, распределяют между объектами основных средств и имущественных комплексов пропорционально стоимости использованных на эти цели кредитов и займов общего назначения.

По сравнению с финансированием через займы, привлекаемые с фондового рынка (эмиссия корпоративных облигаций), использование долгосрочных кредитов обеспечивает заемщику следующие преимущества:

• отпадают расходы на печатание документарных эмиссионных ценных бумаг, их размещение, оплату услуг финансовых посредников;

• правовые отношения между заемщиком и банком (кредитором) известны немногим лицам;

• условия предоставления кредита партнеры определяют по каждой кредитной сделке;

• уменьшается срок между подачей заявки и получением кредита от банка по сравнению с поступлением средств с фондового рынка.