1. состав и структура собственного капитала.

Основу финансового потенциала корпорации составляет собственный капитал, включающий:

уставный капитал;

собственные акции (паи), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для последующего аннулирования или перепродажи;

резервный капитал;

добавочный капитал;

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

средства целевого финансирования.

Уставным капиталом определяется минимальный размер имущества корпорации, гарантирующий интересы ее кредиторов. Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в корпорацию ее учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами.

Формирование уставного капитала регламентируется положениями Гражданского кодекса РФ с учетом особенностей, присущих предприятиям различных организационно-правовых форм (товариществ и обществ). Например, уставный капитал акционерного общества состоит из номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость привилегированных акций (префакций) не должна превышать 25\% объема уставного капитала.

При учреждении общества все его акции распределяются среди учредителей (участников). В случае реализации преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционерам закрытого акционерного общества, при осуществлении преимущественного права на приобретение дополнительных акций, а также при их консолидации приобретение акционером целого числа акций не возможно. В результате формируются части акций — дробные акции. Дробная акция предоставляет акционеру (владельцу) права, определенные акцией соответствующей категории (типа), в объеме, эквивалентном части целой акции, которую она составляет. В уставе общества общее количество размещенных акций и дробные акции суммируют. Если в результате такой операции образуется дробное число, то в уставе общества количество размещенных акций выражают дробным числом. Дробные акции обращаются на фондовом рынке наравне с целыми акциями. Если одно лицо приобретает две дробные акции одной категории (типа) и более, то эти акции образуют одну целую и (или) дробную акцию, равную сумме этих дробных акций. Все акции общества являются именными.

Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества (ОАО) должен составлять не менее 1000-кратной величины МРОТ, установленного федеральным законодательством на дату его государственной регистрации; а для закрытого акционерного общества (ЗАО) — не менее 100-кратного размера МРОТ.

Форма оплаты акций (деньгами, ценными бумагами, имущественными права ми, имеющими денежную оценку) определяется договором о создании общества или его уставом, а дополнительных акций — решением об их размещении. Уставом общества определяют количество, номинальную стоимость и категории (типы) акций, которые общество вправе размещать дополнительно (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями. При отсутствии в уставе общества этих положений общество не вправе размещать дополнительные акции. Дополнительные акции, которые должны быть оплачены денежными средствами, оплачивают при их приобретении в размере не менее 25\% от их номинальной стоимости. Не допускают освобождения акционеров от обязанности оплаты акций, в том числе путем зачета требований к акционерному обществу. Открытую подписку на акции не разрешают до полной оплаты уставного капитала.

При учреждении общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. Если по окончании второго и каждого последующего года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, то оно обязано объявить и зарегистрировать понижение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов станет ниже определенного законодательством минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

Уставный капитал общества может быть увеличен путем повышения номинальной стоимости акций или размещения дополнительного их количества. Решение об увеличении уставного капитала путем повышения номинальной стоимости акций принимает общее собрание акционеров. Решение о повышении уставного капитала общества посредством размещения дополнительных акций принимает общее собрание акционеров или Совет директоров (Наблюдательный совет). Такое право последнего должно быть зафиксировано в уставе общества. Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, определенного уставом общества. Решение вопроса об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций может быть принято общим собранием акционеров одновременно с решением о внесении в устав общества положений об объявленных акциях, необходимых для его принятия, или об изменении положений об объявленных акциях.

Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций должно определять:

• количество дополнительно размещаемых обыкновенных и привилегированных акций каждого типа в пределах количества объявленных акций данной категории (типа);

• способ и цену размещения дополнительных акций;

• форму оплаты дополнительных акций, размещенных посредством подписки;

• иные условия размещения.

Увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций или увеличения их номинальной стоимости осуществляют только за счет его имущества. Сумма, на которую увеличивают уставный капитал за счет имущества общества, не может превышать разницу между стоимостью чистых активов и величиной его уставного и резервного капиталов. В случае увеличения уставного капитала за счет имущества общества путем размещения дополнительных акций эти акции распределяют среди всех акционеров. При этом каждому из них выделяют акции той же категории (типа), что и акции, которые принадлежат акционеру, пропорционально количеству принадлежащих ему акций. Увеличение уставного капитала за счет имущества общества путем размещения дополнительных акций, в результате которого образуются дробные акции, не допускается.

Увеличение уставного капитала путем выпуска дополнительных акций при наличии пакета акций, который дает право на более чем 25\% голосов на общем собрании акционеров и закрепленного в государственной и муниципальной собственности, можно осуществлять в течение срока закрепления, если при таком увеличении сохраняется размер доли государства или муниципального образования. Уставный капитал может быть уменьшен путем понижения номинальной стоимости или сокращения общего количества акций, в том числе путем приобретения их части руководством общества и последующего их погашения (если такая процедура предусмотрена уставом общества).

Общество не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате этой процедуры его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определенного федеральным законодательством. Решение о понижении уставно го капитала принимает общее собрание акционеров. При этом вносят соответствующие изменения в устав общества. В ряде случаев уменьшение уставного капитала является обязательным.

Во-первых, в случае неполной оплаты акций в сроки, установленные ст. 34 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 07.08.01, они поступают в полное распоряжение общества. Договором о создании общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени) за неисполнение обязанности по оплате акций. Такие акции не предоставляют право голоса, не учитываются при подсчете голосов на общем собрании акционеров, по ним не начисляются дивиденды. Они должны быть реализованы не позднее одного года с момента их поступления в распоряжение общества. В ином случае общее собрание акционеров должно принять решение о понижении уставного капитала путем погашения указанных акций. Если общество не примет в разумный срок такого решения, то орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества. Дополнительные акции, распределяемые путем подписки, размещают при условии их полной оплаты.

Во-вторых, ст. 75 и 76 Федерального закона «Об акционерных обществах» регулируют выкуп обществом по требованию владельцев всех или части принадлежащих им голосующих акций. Например, это необходимо при реорганизации общества или совершении крупной сделки, предметом которой является имущество стоимостью более 50\% от балансовой стоимости его активов, если общее собрание акционеров голосовало против принятия решения о реорганизации или совершении указанной сделки или если акционеры не принимали участия в голо совании по этим вопросам; а также в случае внесения изменений и дополнений в устав общества или при утверждении устава в новой редакции, ограничивающей права акционеров, если акционеры голосовали против принятия такого решения или не принимали участия в голосовании.

Выкуп акций общество осуществляет по цене, определенной Советом директоров (Наблюдательным советом), но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть установлена независимым оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, которые привели к требованию оценки и выкупа акций. Письменные требования акционеров о выкупе обществом принадлежащих им акций должны быть предъявлены не позднее 45 дней начиная с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. По истечении указанного срока общество обязано выкупить акции у владельцев, которые предъявили требования о выкупе, в течение 30 дней. Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10\% стоимости его чистых активов на дату принятия решения, которое дало акционерам право требовать выкупа принадлежащих им акций.

Если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество, которое может быть выкуплено обществом с учетом 10\%-ного ограничения, то акции выкупают у акционеров пропорционально заявленным требованиям. Акции, выкупленные у владельцев в случае реорганизации общества, погашаются при их выкупе. Акции, выкупленные в иных случаях (ст. 75-1 ФЗ АО), поступают в распоряжение общества и должны быть реализованы не позднее одного года с момента их выкупа, по рыночной стоимости. В ином случае общее собрание акционеров должно принять решение о понижении уставного капитала общества путем погашения указанных акций.

Общество обязано в 30-дневный срок уведомить своих кредиторов об уменьшении уставного капитала. Последние вправе не позднее 30 дней с даты направления им уведомления об уменьшении уставного капитала потребовать от общества прекращения ими досрочного исполнения его обязательств и возмещения, связанных с этим убытков, например по облигационным займам. Государственная регистрация изменений в уставе общества, связанных с понижением уставно го капитала, осуществляется при наличии доказательств уведомления кредиторов (письменного сообщения о понижении уставного капитала общества).

Уменьшение уставного капитала путем выкупа и погашения части акций допускается, если такая возможность предусмотрена уставом общества. Следует иметь в виду, что конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции, облигации или иные ценные бумаги не предусмотрена действующим в РФ законодательством.

Информацию о состоянии и движении уставного капитала отражают на счете 80 «Уставный капитал». Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах общества. Записи по данному счету производят при формировании уставного капитала, а также в случаях его увеличения или понижения только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы общества. После регистрации общества его уставный капитал в сумме вкладов участников (учредителей), предусмотренных учредительными документами, отражают в кредите счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей показывают по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств. Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» осуществляют таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по учредителям корпорации, этапам образования капитала и видам акций.

Необходимо подчеркнуть, что уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала акционерного общества (корпорации). Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности (за исключением перечисленных выше случаев, касающихся акционерных обществ).

Статья «Собственные акции (доли)» содержит данные о наличии и движении собственных акций, выкупленных обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. Другие хозяйственные общества (с ограниченной и дополнительной ответственностью) и товарищества учитывают по этой статье доли участника, приобретенные самим обществом или товариществом для передачи другим участникам или лицам. При выкупе акционерным обществом или товариществом у акционера (участника) принадлежащих ему акций (долей) в бухгалтерском учете на сумму фактических затрат делают запись по дебету счета «Собственные акции (доли)» и кредиту счетов по учету денежных средств. Аннулирование выкупленных обществом собственных акций проводят по кредиту счета «Собственные акции (доли)» и дебету счета «Уставный капитал». Возникающую на счете «Собственные акции (доли)» разницу между фактическими за тратами на выкуп акций (долей) и номинальной их стоимостью относят на счет «Прочие доходы и расходы».

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, и должен составлять не менее 5\% величины уставного капитала. Резервный капитал формируют путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом. Размер ежегодных отчислений фиксируется в уставе, но он не может быть ниже 5\% от чистой прибыли до достижения его величины, определенной уставом общества. Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств.

Уменьшение резервного капитала в результате его использования по целевому назначению требует доначисления в следующих отчетных периодах. При продаже за плату акционерам общества акций, приобретенных за счет средств фонда акционирования работников, вырученные средства направляют на формирование резервного капитала.

Предприятия с иностранными инвестициями осуществляют отчисления от прибыли в резервный капитал в повышенном размере. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда для акционирования его работников. Средства этого фонда расходуют на приобретёние акций общества для их последующего размещения среди персонала. Для хозяйственных товариществ и обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью не установлено минимально необходимых размеров резервного капитала. Его формируют в пределах объемов, определенных учредительными документами. Отчисления в резервный капитал отражают по кредиту счета «Резервный капитал» и дебету счета «Нераспределенная прибыль (убыток)» — в части сумм, направляемых на покрытие убытка отчетного года; «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — в части сумм, направляемых на погашение облигаций общества.

Добавочный капитал отражает прирост стоимости имущества при его переоценке, эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другие поступления.

В состав добавочного капитала включают следующие элементы:

суммы от дооценки внеоборотньих активов;

эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);

имущество, безвозмездно полученное от других организаций;

поступление средств целевого финансирования в форме инвестиционных ресурсов и другие поступления.

Суммы, отнесенные в кредит счета «Добавочный капитал», как правило, не списывают. Дебетовые записи по нему могут иметь место в случаях:

погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, которые вы явились в результате их переоценки, — в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение их стоимости;

направления средств на увеличение уставного капитала — в корреспонденции с кредитом счетов «Уставный капитал» и «Расчеты с учредителями»;

распределения сумм между учредителями организации — в корреспонденции со счетом «Расчеты с учредителями».

Аналитический учет по счету «Добавочный капитал» ведут таким образом, что бы обеспечить получение информации по источникам формирования и направлениям использования средств.

Нераспределенная прибыль является важным источником образования собственного капитала акционерного общества. Действующее в России законодательство предоставляет права хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.

Нераспределенная прибыль включает:

• нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

• нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года.

По статье «Нераспределенная прибыль прошлых лет» показывают остаток прибыли, оказавшейся в распоряжении акционерного общества по результатам работы за прошлый год. В соответствии с нормативными документами по бухгалтерскому учету и отчетности остатки специальных фондов (фондов накопления и потребления), образованные в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, по результатам отдельно не отражаются. Соответствующие расшифровки, характеризующие использование чистой прибыли, приводят в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, а также в отчете об изменениях капитала.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее сумм на следующие цели:

• пополнение резервного капитала;

• увеличение уставного капитала;

• увеличение добавочного капитала;

• выплату доходов учредителям акционерного общества.

По статье «Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года» показывают ее сумму как разницу между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов (по форме 2). В бухгалтерском балансе (форма Н1) нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между конечным финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей в бюджетную систему РФ за счет прибыли (включая санкции за несоблюдение правил налогообложения).

В бухгалтерском учете сумму чистой прибыли отчетного года списывают заключительными оборотами декабря в кредит счета «Нераспределенная прибыль (убыток)» в корреспонденции со счетом «Прибыли и убытки». Сумму чистого убытка отчетного года списывают заключительными оборотами декабря в дебет счета «Нераспределенная прибыль (убыток)» в корреспонденции со счетом «Прибыли и убытки».

Направление части прибыли отчетного года на выплату доходов учредителям (участникам) организации по итогам утверждения годового отчета показывают по дебету счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и кредиту счетов «Расчеты с учредителями» и «Расчеты с персоналом по оплате труда».

Списание с бухгалтерского баланса убытка отчетного года отражают по кредиту счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции с дебетом счетов:

• «Уставный капитал» — при доведении его величины до суммы чистых активов общества;

• «Резервный капитал» — при направлении на покрытие убытка средств резервного капитала;

• «Расчеты с учредителями» — при погашении убытков простого товарищества за счет целевых взносов его участников и пр.

Если непокрытый убыток решено оставить на бухгалтерском балансе, чтобы списать его в будущие отчетные периоды, то сумму такого убытка переносят на статью «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет». Аналитический учет по счету «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» осуществляют таким образом, чтобы обеспечить получение информации по направлениям использования средств. При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве источника финансирования основного капитала и еще не израсходованные на эту цель, можно показать раздельно.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

• нераспределенная прибыль служит источником финансирования капитальных вложений;

• наличие нераспределенной прибыли в балансе на конец отчетного периода можно рассматривать как источник формирования собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) организации;

• увеличение собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

В состав статьи «Целевое финансирование» включают денежные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения (денежные средства, поступающие от юридических лиц и государства в форме бюджетных ассигнований). Средства целевого назначения, полученные в качестве источника финансирования определенных мероприятий (капиталовложений, НИОКР и др.), отражают по кредиту счета «Целевое финансирование» и дебету счета «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Использование средств показывают по дебету счета «Целевое финансирование» и кредиту счетов:

• «Основное производство» или «Общехозяйственные расходы» — при направлении средств на содержание некоммерческой организации;

• «Добавочный капитал» — при использовании средств целевого назначения в качестве инвестиционных ресурсов;

• «Доходы будущих периодов» — при направлении коммерческой организацией бюджетных средств на финансирование целевых расходов и т. д.

Аналитический учет по счету «Целевое финансирование» осуществляют по назначению целевых средств и в разрезе источников их поступления.

Структура собственного капитала характеризует удельный вес каждой статьи в его общем объеме. На структуру собственного капитала влияют как внутренние, так и внешние факторы. Внутренние факторы (состояние менеджмента, маркетинга, финансовая устойчивость) находятся под контролем руководства корпорации. Внешние факторы целесообразно учитывать при формировании целевой структуры собственного капитала. К ним, в частности, относят состояние финансового рынка, налоговую и денежно-кредитную политику государства.

Структуру собственного капитала изучают за ряд отчетных периодов (кварталов, лет) и по результатам изучения составляют прогноз на будущее.