9.1. сутнІсть та змІст фІнансового планування на пІдприЄмствІ

Одним із основних напрямків підвищення ефективності фі- нансового управління на підприємстві є удосконалення внутріш- ньофірмового фінансового планування та контролю.

Фінансове планування — процес визначення обсягів та джерел надход- ження фінансових ресурсів у плановому періоді, а також обґрунтування напрямів їх використання.

невизначеність майбутнього

Основні причини планування

координуюча роль плану

оптимізація економічних наслідків

Переваги планування:

— забезпечення  використання  сприятливих  можливостей  в  умовах

мінливої ринкової кон’юнктури;

— прояснення багатьох проблем, що виникають;

— стимулювання управлінської діяльності;

— забезпечення чіткого координування дій між структурними підроз-

ділами підприємства;

— забезпечення керівництва підприємства необхідною інформацією;

оптимізація розподілу ресурсів.

Об’єкти фінансового планування

фінансові результати діяльності господарюючого суб’єкта, його майно та капітал, інвестиції, грошові потоки, фінансові ризики, заходи щодо запобігання банкрутства.

Мета фінансового планування

визначення можливих обсягів фінансових ресурсів, капіталу та резервів на основі прогнозування вели- чини грошових потоків за рахунок власних, пози- кових і залучених із фондового ринку джерел фінансування за рахунок:

— забезпечення виробничого, науково-техніч- ного й соціального розвитку корпорації перш за все за рахунок власних коштів;

— збільшення прибутку переважно за раху- нок зростання обсягів продажу і зниження витрат виробництва та обігу;

— забезпечення фінансової стійкості, плато- спроможності й ліквідності балансу підпри- ємства.

Фінансове планування опосередковує планування маркетин- гової діяльності підприємства, його плани виробничого, інвести- ційного, організаційного та соціального розвитку.

Фінансове планування є складовою загального процесу управ- ління підприємством, що спрямоване на досягнення його еконо- мічних цілей. Враховуючи підпорядкованість цілей у часовій площині, при формуванні системи фінансових планів виділяють

фінансове планування, що пов’язано з перспективним, поточним та оперативним розвитком господарюючого суб’єкта.

1. Прогнозування фінансової діяльності

Загальна фінансова стратегія та фінансова політика по окремих аспектах фінансової діяльності

3—5 років

2. Поточне пла- нування фінансової діяльності

Фінансові  плани  по  окремих аспектах фінансової діяльності

1 рік

3. Оперативне планування фінансової діяльності

Бюджети

місяць,            квартал,

півріччя

Рис. 9.1. Види фінансового планування та форми подання його результатів

Довгострокове фінансове планування пов’язане з розробкою фінансової стратегії розвитку господарюючого суб’єкта. Цей процес передбачає формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення з урахуванням та в межах за- гальної стратегії економічного розвитку підприємства.

Фінансова стратегія — частина загальної стратегії економічного розви- тку підприємства, з одного боку, носить стосовно неї підлеглий харак- тер, узгоджена з її цілями й напрямками; з іншого боку, сама впливає на формування загальної стратегії економічного розвитку підприємства.

За окремими напрямами фінансової діяльності господарюючого суб’єкта (у розвиток його фінансової стратегії) на підприємстві фор- мується фінансова політика. Фінансова політика за окремим напря- мом може являти багаторівневу структуру, що містить у собі декілька підпорядкованих складових.

Політика управління активами й інвестиціями

Політика формування активів

і фінансової структури капіталу

Система формування фінансової політики по окремих аспектах фінансової діяльності

Політика формування фінансових ресурсів

Політика управління фінансовими ризиками й запобігання банкрутства

1. Визначення загального періоду формування фінансової стратегії

Умови:

1) тривалість   періоду,   прийнятого   для формування загальної стратегії економі-

чного розвитку підприємства;

2) передбачуваність розвитку економіки в

цілому та фінансового ринку;

3) галузева   належність,   розмір,   стадія

життєвого циклу підприємства.

2. Формування стратегічних цілей фінансової діяльності

Формування  стратегі-

чної фінансової моде-

Умови забезпечення цілей:

1) достатність  капіталу  для формування необхідних ак- тивів;

Розробка

системи пер-

спективних фінансових

нормативів

лі підприємства, яка використовується в процесі наступного поточного й операти- вного фінансового планування

2) оптимальність       якісної

структури активів і фінансо-

вої структури капіталу;

3) прийнятність рівня фінан-

сових ризиків;

4) фінансові інновації.

3. Розробка фінансової політики

по окремих аспектах фінансової діяльності

4. Конкретизація показників фінансової стратегії за періодами її реалізації:

— забезпечення динамічності подання системи цільових стратегічних норма- тивів;

— забезпечення  зовнішньої  та  внутрі-

шньої синхронізації в часі.

Зовнішня синхронізація в ча- сі — передбачає узгодження в часі показників реалізації фінансової стратегії з показ- никами загальної стратегії економічного розвитку, а також із прогнозованими змінами кон’юнктури фінан- сового ринку.

Внутрішня синхронізація в часі —     передбачає     узго- дження в часі всіх цільових стратегічних фінансових но- рмативів між собою.

5. Оцінка розробленої фінансової стратегії:

— узгодженість фінансової стратегії із загальною стратегією економічного розвитку;

— внутрішня збалансованість цільових стратегі-

чних нормативів;

— реалізація стратегії з  урахуванням  прогнозо-

ваної кон’юнктури фінансового ринку;

— прийнятність рівня ризиків, які пов’язані з її

реалізацією;

— результативність стратегії.

Рис. 9.2. Етапи розробки фінансової стратегії підприємства

1. Політика формування активів і фінансової структури капіталу

1.1. Політика формування активів

1.2. Політика формування фінансової структури капіталу

2. Політика управління активами й інвестиціями

2.1. Політика управління оборотними активами

2.2. Політика управління інвестиціями

Політика        управління     запа-

сами

Політика  управління  реаль-

ними інвестиціями

Політика управління дебіторсь-

кою заборгованістю

Політика  управління  фінан-

совими інвестиціями

Політика  управління  грошови-

ми коштами

Політика управління іннова-

ційними інвестиціями

Політика  управління  фінансу-

ванням оборотних коштів

Політика   управління   необорот-

ними активами

3. Політика формування фінансових ресурсів

3.1. Політика формування власних фінансових ресурсів

3.2. Політика залучення позико-

вих фінансових коштів

Податкова політика

Дивідендна політика

Політика  залучення  банків-

ського кредиту

Амортизаційна політика

Емісійна політика

Політика   залучення   комер-

ційного кредиту

4. Політика управління фінансовими ризиками й запобігання банкрутства

4.1. Політика управління фінансовими ризиками

4.2. Політика антикризового управління при за-

грозі банкрутства

Поточне планування фінансової діяльності — формування системи фі- нансових планів розвитку господарюючого суб’єкта на майбутній період по окремих аспектах його фінансової діяльності, яка дозволяє визначити всі джерела фінансування діяльності підприємства, сформувати систему його доходів і видатків, забезпечити постійну платоспроможність підприємства, визначити структуру його активів і пасивів на кінець планованого періоду.

За період поточного планування фінансової діяльності визнається рік із розподілом показників по кварталах. До системи поточних фінансо- вих планів включено: план доходів та витрат по основних видах дія- льності господарюючого суб’єкта, план надходження та витрачання грошових коштів, балансовий план підприємства.

Фінансова стратегія підприємства й цільові фінансові нормативи, установлені на майбу- тній період

Фінансова політика по окремих аспектах фі- нансової діяльності підприємства, розроблена в процесі формування фінансової стратегії

Плановані обсяги ви- робничої й інвести- ційної діяльності під- приємства

Вихідні передумови для розробки фінансового плану підприємства

Показники,    що характеризують розвиток   кон’ю- нктури  грошово- го   й   фондового ринків

Результати фінансового аналізу за попередній період

У процесі поточного фінансового планування на підприємст-

вах розробляються декілька видів фінансових планів.

ВИДИ ФІНАНСОВИХ ПЛАНІВ

Таблиця 9.1

Ступінь деталізації показників кожного з видів фінансового плану визначається підприємством самостійно з урахуванням специфіки його діяльності, діючої практики організації фінансо- вого й управлінського обліку.

Оперативне планування фінансової діяльності полягає в розробці сис-

теми бюджетів.

Бюджет — оперативний фінансовий план короткострокового періоду (мі- сяць, квартал, півріччя), у якому відображені видатки та надходження кош- тів по окремих аспектах фінансової діяльності, окремим господарським операціям, окремим проектам.

Мета Розробки бюджетів

забезпечення виробничо-комерційного процесу необхідними грошовими ресурсами як у загаль- ному обсязі, так і за структурними підрозділами.

Завдання розробки бюджетів

визначення обсягу й структури видатків, забез- печення покриття цих видатків фінансовими ре- сурсами з різних джерел.

Враховуючи специфіку фінансово-господарської діяльності в межах підприємства складають бюджети, що розрізняються за сферами дія- льності, за видами витрат, за широтою номенклатури витрат, метода- ми розробки.

Бюджетування на підприємстві:

а) формування бюджетів структурних підрозділів;

б) формування наскрізного бюджету підприємства.

Система бюджетів підприємства

Первинний

бюджет

пов’язаний  з  основ- ним  орієнтиром  фі- нансово-господар- ської  діяльності під- приємства        (напри- клад,  бюджет  реалі- зації продукції товарів, робіт, послуг)).

Група основних

бюджетів:

— бюджет  доходів  та витрат;

— оперативний         фі-

нансовий бюджет;

— бюджет  руху  гро-

шових коштів.

Група часткових

бюджетів:

— бюджет   виробниц-

тва;

— бюджет      фонду

оплати праці;

— бюджет   матеріаль-

них витрат;

— бюджет податкових платежів та інші.

Формування системи бюджетів, що охоплює всю базу фінан- сових розрахунків, сприяє забезпеченню виробничо-комерційної діяльності підприємства всіма видами ресурсів у необхідному об- сязі і визначений термін, чим створює умови для динамічного та ефективного розвитку господарюючого суб’єкта.

Основні види бюджетів

Бюджет капітальних витрат і надходження коштів

розробляється на етапі здійснення реального інвестування, пов’язаного з новим будівництвом, реконструк- цією й модернізацією об’єкта

Бюджет поточних грошових видатків і доходів

розробляється по окремих господар- ських операціях або по господарсь- кій діяльності підприємства в цілому в розрізі окремих короткострокових періодів

1) капітальні ви- трати —    витрати на придбання дов- гострокових не- оборотних активів;

2) надходження коштів —  плано- ваний потік фі- нансових коштів у розрізі окремих джерел.

1)    поточні витрати — витрати   ви- робництва або обігу;

2) доходи від поточної господарської діяль- ності —  формуються  в основному за рахунок реалізації продукції (товарів, послуг).

Під час розробки бюджетів використовується метод «гнучкого бюджету», який передбачає встановлення планованих капіталь- них або поточних витрат у вигляді нормативу видатків, «прив’я- заних» до відповідних об’ємних показників діяльності.